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【Rick专栏】华尔街又有新花样!SPAC究竟是什么?

Rick Kong 发表于 2021年02月01日 14:38
2021年1月最后一周港股以及a股大盘在表现让人失望,一连串强势上涨之后突然出现的大盘个股集体回调让很多投资者都猝不及防。在文章开头先建议大家在今年第一季度轻仓个股,密切观察大盘下一步走向。

大洋彼岸的另一端,美股行情刺激且复杂,随着WSB概念在美股市场中的持续发酵,华尔街头乌云密布,仿佛二月份会有很多的不确定因素影响美股市场。在上一篇文章(2021魔幻开场,国际股市前路将会如何?)中,我也是有提醒过广大投资者在1月份过后,美股很有可能会在迎来一波较为明显的回调。从上一周的美股走势中,周四周五三大股指集体出现回调,在一月份最后几个交易日中表现令人失望。随着1月份美股正式宣布收跌,著名的“一月效应”也给今年的美股市场带来一丝不确定性。我也在投资策略上进行了适当的调整,将整个2021年第一季度美股的投资机会转变为中立,继续保持轻仓思路度过二月份。


在市场表现不积极且国内春节将至的时间点上,我认为投资者们最应该去做的就是先暂停高频调仓,合理使用时间学习知识,了解市场信息。我今天给大家带来的科普向文章会帮助大家解读2020年华尔街最新玩法——“造壳上市”SPAC概念公司的分析和前景。
SPAC全称Special Purpose Acquisition Company直译为特殊目的并购公司,是一种在2020年美国资本市场崛起的上市概念。

整体流程为:

1.创建一家只有现金流但是没有任何业务,销售,产品的壳子公司,

2.找到一家有着可观前景且有着快速盈利潜力的非上市公司(目标公司)

3.使用壳子公司庞大的现金流并购目标公司,从而达成在短时间内让目标公司上市的目的。

4.壳子公司和目标公司合并后即可完成流程,并且目标公司可以使用SPAC募集到的所有现金。

因为SPAC的上市流程节省了中介机构选择,递交企业材料至证监会,路演定价等流程,而获得了华尔街的一致追捧。仅在2020年就有229家公司通过SPAC上市并且总体募资76亿美金。2021年开年就有56家公司申请通过SPAC上市,总计募资高达160亿美金,是同时段传统IPO申请项目的4倍据高盛推算,按照SPAC公司只能存在24个月的期限估计,未来两年中还有265家SPAC公司正在寻找目标公司并购上市。


SPAC正在寻找的目标企业也十分多元化,在2020年的案例中我们发现SPAC投资偏向互联网,清洁能源,医药等拥有良好现金流并且短期潜力较大的高新科技企业。而这种高科技公司强大的短期盈利能力正是SPAC投资人们最为看重的。

下面,我们一起看几个2020年最有名的SPAC上市案例。

QuantumScape(NYSE:QS)


作为一只造壳上市的SPAC新股,qs的表现可谓是出人意料。凭借公司在新能源车锂电池技术上的一定领先,公司股价成功搭上2020年最火爆的新能源车概念浪潮,最高价130为合并前10倍有余。虽然目前价格回落,但是其合并后的投资机会非常值得我们去参考学习。从长远角度来说,QuantumScape公司如果在技术上有新突破就有可能继续重返自己的巅峰股价。

Virgin Galatic(NYSE:SPCE)


维珍银河(SPCE)在2020年是极富教育意义的一只股票,作为一只航空概念股,SPCE的三次火箭发射均已失败告终。但是每次宣布火箭发射试验之后SPCE股票都会迎来一轮很不错的股价拉升,而发射失败之后又会应声而跌回到前期起涨点。因为股价走势简直就是新闻突破交易者们的教科书,去年的SPCE已经被广大投资者摸清了脾气,技术上没有明显的进展也导致维珍银河在2020年并没有给出非常满意的答卷。但是不可忽略的一点是目前美国在载人航空行业,唯二有竞争力的私人公司便是Elon Musk所掌握的SpaceX和维珍银河了,在女股神的强力看好航空概念的当下,个人认为2021年SPCE很有可能成为多家机构所青睐的一支股票,虽然出身SPAC,却不能被小觑。

Nikola Truck(NASDAQ:NKLA)


我们熟知的2020年第一支仙股NKLA在合并上市之后直接暴力拉升,最高单日涨幅超过100%。即使通过复盘和信息收集之后发现NKLA背后存在着数不清的资本运营和炒作,NKLA的成就也正面证实了SPAC概念在市场中是有着非常可观的投资机会的。作为我在2020年建仓的第一支SPAC概念股票,NKLA让我很深入的了解了SPAC运营模式背后的游戏规则。虽说后期NKLA出现了各种丑闻导致股价跌回起点,但是在2020年的SPAC概念中,NKLA是一只不可否认的,非常具有SPAC特点的公司。
那么以上三家公司就是本期为大家带来的SPAC概念股中的三个例子,每支股票都有过属于自己的辉煌,虽然现阶段并不是强力建议大家买入,但是我认为SPAC在2020年的成功足以让所有投资者们在今年的美股市场中多留一些机会给这些公司。也希望通过我的解读,可以让美股市场中的投资者了解SPAC,在2021年这样一个SPAC大年中抓住隐藏的投资机会。
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Rick Kong  
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