【Lois干货】抄底原油的正确姿势

最近原油市场风风火火，吸引了众多目光，我有一个连股票都不炒朋友，都跑来问我能不能买原油。想必是大家都看了新闻：北京时间3月31日凌晨，WTI原油最低触及19.25美元/桶，跌超6%，为18年最低水平。

很多人只知道原油暴跌了，但是对于这个20美元一桶没什么概念，相信你看完下面这张图肯定就懂了。

什么！原油竟然比农夫山泉还便宜，那赶紧去买！等一下，先问一个问题，油价会不会归零？

首先，石油作为大宗商品之王，不可再生资源，一直是各国最重要的战略储备之一，毕竟跟化工、建筑、纺织以及我们每个人的生活都息息相关，有价值是个好东西！

其次，20美元一桶，基本上跌破了大部分产油国的成本线（见下图，不一定准确，但相差不大），不可能很长时间处于低位，毕竟新能源的替代还有很长的路要走，而对于很多中东国家来说，石油就是生命，关乎国家的经济命脉。

所以，20美元是个很值得投资的价格，你不买我不买，别墅怎么靠大海！买它！

接下来，Lois就给大家科普几个常规抄底姿势（仅介绍工具，不构成投资建议）：


一、国际市场


方法①：买入原油类ETF

比如，美国原油基金(代码USO)踪标的主要是美国西德州中质原油(WTI)原油期货合约，以及部分短期美债，低硫轻质原油等。USO的价格走势与WTI原油的走势高度相关，交易及持仓成本相对低廉，因此，USO可以看做是直接投资国际原油现货、期货的较好替代途径。但是因为它的基准（benchmark）是在纽约商品交易所（NYMEX）交易的当月期货合约，长期持有会有些损耗。


方法②：买入油气企业、油服企业的ETF

比如，油气开采ETF(代码XOP)追踪的是标普石油天然气上游股票指数，投资的是上游进行石油和天然气开采生产的公司的股票，价格波动较大，但管理费率比较低，没有投资现货期货，损耗较小；

能源业ETF（代码XLE）追踪标普能源板块指数(S&P Energy Select Sector index)，并将95%以上的资产投资包含石油、天然气、能源设备及服务这几个行业的公司，上游开采、中游及下游炼化业务的公司都有涉及，埃克森美孚(代码XOM)和雪佛龙(代码CVX)两个大龙头各占20%，所以相对稳健；

此外还有下列ETF，感兴趣的大家可以自己查询一下基本情况：

• IXC—iShares标普全球能源类股指数ETF
• IYE—iShares道琼美国能源类股指数ETF
• DBE——PowerShares德银能源ETF
• FXN——First Trust能源Alpha DEX指数ETF
• PXI——PowerShares Dynamic能源类股ETF
• ENY——Guggenheim加拿大能源高收益ETF
• PSCE——PowerShares标普小型能源类股ETF
• FILL—iShares MSCI全球能源生产商ETF

方法③：买入杠杆ETF

比如，原油2倍做多ETF(代码UCO)、原油3倍做多ETF(代码UWT)，在单边上涨的情况下，该方法收益很高，但在震荡市中会有损耗，这类ETF的管理费稍微有点贵。
此外，美股市场还有做空原油的ETF，比如原油2倍做空ETF(代码SCO)、原油3倍做空ETF(代码DWT)。
因为杠杆ETF风险较大，涨跌幅度都被放大了，大家最好慎重，我也不细说了。
以上这些ETF可以直接在美股账户，像买卖股票一样下单就可以交易，佣金也跟交易股票一样。


方法④：做多WTI

这个大家都懂的，打开MT4下单，不过需要注意的是不同经纪商合约大小不同，有1000桶标准合约和100桶迷你合约的区别，而多空库存费也各有不同，每月还面临交割，对于长跑选手非常不友好！

二、国内市场


方法①：买入原油相关基金


原油八大金刚：南方原油、国泰商品、华宝油气、广发石油、易方达原油、嘉实原油、华安石油、诺安油气。

简单介绍下比较热门的三只基金


1.南方原油
南方原油是跟踪6成WTI原油价格和4成BRENT原油价格，真正纯粹的原油基金。场内场外都有，场内有溢价，建议场外买。（好像停止申购了）

2.华宝油气
华宝油气跟踪的是在美国交易所上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司，注意是石油产业链上游股票，并不是单纯追踪原油。场内可以买，场外已无额度。这只基金规模是八大金刚之首，但最近两年业绩不行，网上各种差评。

3.易方达原油A
从2019年末的持仓数据来看，易方达海外原油ETF持仓比例高达94.47%，季度跟踪误差只有2.27%，作为跨境投资的QDII基金，基金运作费率在1.3%上下，与其它相差不大。但作为LOF类产品，需要满足场内场外不同需求，因此有A/C份额供选择，申购赎回费率有些细微差别，长期持有可以买A，炒短线可以选C。

通俗理解，场内是通过证券账户在二级市场买，比如通过中信证券直接下单交易，交易更加灵活；场外是在基金代销平台买，比如蚂蚁财富申购基金。

方法②：买入原油相关股票

不废话了，直接看结果！

1、综合型的油气公司：中国石化、中国石油；

2、油气开采公司：新奥股份、新潮能源；

3、油服公司：杰瑞股份、石化油服、中曼石油；

4、炼化公司：卫星石化、荣盛石化；

5、成品油销售：泰山石油、国际实业、广聚能源、龙宇燃油等。

选股本身就是个技术活，即使把3000只股票浓缩成这样，你也别选笨重的大盘股！

方法③：做多原油相关期货

原油是国内上市化工品期货最主要的原料来源，国内商品期货交易所有很多化工品，按照与原油关联度由强到弱排序如下：

1、沥青
2、PTA
3、PP
4、甲醇
5、PVC

这些并不是直接的原油，稍微有点差别，再加上国内期货的交易时间跟国际期货不同步，所以推荐度比较低!

以上就是我了解的普通投资途径，已经是整理归纳版了，看代码买就完事了，当然了这里不包括直接买矿井钻油的土（sha）豪（diao）行为。本身原油的定价极其复杂，波动也大，是地球上最难预测的商品，没有之一。99%的投资者是不适合投资原油的，而如果想要成为那盈利的1%，欢迎加入印钞俱乐部！

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作者：Lois Yang 杰克交易学院导师，原创文章，未经授权请勿转载；如需转载，请后台申请。本文仅代表作者本人观点，也不构成投资建议，仅供读者参考。投资有风险，入市需谨慎。